Методика анализа финансовой устойчивости

2. Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗиЗ+ Расчеты с кредиторами за товар. Самая свежая информация канапешкин у нас.

. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.

. Кризисное финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Здесь выделяют три степени кризисного состояния:

· первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;

· вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;

· третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет.

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов характеризуют относительные показатели финансовой устойчивости.

Владельцы предприятия заинтересованы в максимизации собственного капитала и минимизации заёмных средств в общем объёме финансовых источников.

Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заёмщика исходя из величины собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Потенциальных инвесторов интересует структура используемого предприятием капитала с позиции его платёжеспособности и будущей финансовой стабильности.

Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также оценить степень защищённости инвесторов и кредиторов, поскольку выражают способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами. Данную группу параметров часто называют показателями структуры капитала, или коэффициентами управления источниками средств.

Относительные показатели - коэффициенты, характеризующие степень независимости организации от внешних источников финансирования. В теории и практике таких показателей насчитывается несколько десятков, однако, многие из них дублируют друг друга. Наиболее распространённые коэффициенты финансовой устойчивости представлены в табл.2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости по Пожидаевой Т.А. [с.60, 61]

Показатель и его значение

Расчётная формула и источники информации (коды строк формы №1)

Оптимальное значение

1. Коэффициент независимости (автономии или концентрации собственного капитала) - характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации

(стр.490+стр.640+стр.650): стр.700; Собственный капитал: Валюта баланса

≥ 0,5

2. Коэффициент зависимости (концентрации заёмного капитала) - характеризует долю заёмных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации

(стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+660): стр.700; Заёмный капитал: Валюта баланса

≤ 0,5

3. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время

( (сумма стр.490, 640, 650) + стр.590)): стр.700; (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства): Валюта баланса

0,8-0,9

Показатель и его значение

Расчётная формула и источники информации (коды строк формы №1)

Оптимальное значение

4. Коэффициент финансирования - характеризует соотношение собственных и заёмных средств

(стр.490+стр.640+стр.650): (стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+стр.660; Собственный капитал: Заёмный капитал

≥ 1

5. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) - характеризует соотношение заёмных и собственных средств

(стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+стр.660): (стр.490+стр.640+стр.650); Заёмный капитал: Собственный капитал

≤ 1

6. Собственный оборотный капитал - характеризует величину оборотных средств, сформированных за счёт собственных источников

(стр.490+стр.640+стр.650) - стр. 190; Собственный капитал - Внеоборотные активы

≥ 10% от стоимости оборотных активов

7. Коэффициент манёвренности собственного капитала - показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы

Собственный оборотный капитал (п.6 таблицы): (стр.490+ стр.640 +стр.650); Собственный оборотный капитал: Собственный капитал

0,2-0,5

Показатель и его значение

Расчётная формула и источники информации (коды строк формы №1)

Оптимальное значение

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает долю оборотных активов, сформированных за счёт собственных источников, в общей величине оборотных активов

(п.6 таблицы): стр.290; Собственный оборотный капитал: Оборотные активы

0,1

9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками - показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счёт собственных средств или нуждаются в привлечении заёмных

(п.6 таблицы): (стр.210+стр.220); Собственный оборотный капитал: Запасы (в том числе НДС по приобретённым ценностям)

0,6-0,8

10. Коэффициент (индекс) постоянного актива - показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств

стр. 190: (стр.490+стр.640+ стр.650); Внеоборотные активы: Собственный капитал

< 1

11. Коэффициент инвестирования

(стр.490+стр.640+стр.650): стр. 190; Собственный капитал: Внеоборотные активы

0,25-1

Перейти на страницу:
1 2 3 4 5

Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент - это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей компании на рынке.