|
Предприятие ОАО "Электроприбор" размещает свободные денежные средства на банковском депозите долгосрочного характера под 7,3 % годовых, срок банковского депозита истекает в 2010 году и 132940 тыс. рублей переходят в форму краткосрочных и ожидается их высвобождение, таким образом, мы предлагаем меры по более эффективному их инвестированию.
Для начала рассчитаем размер остатка денежных активов.
Рассмотрим показатели платежеспособности ОАО "Электроприбор" за 2008-2010 гг. (табл. 3.2.)
Таблица 3.2. Показатели платежеспособности ОАО "Электроприбор" за 2008-2010 гг. |
Наименование финансовых коэффициентов |
Формула расчета |
Рекомендуемые значения |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. | |
1.коэффициент абсолютной ликвидности |
(с.250+с.260)/(с.690-с.640-с.650) ф.1 |
0,2-0,5 |
1,2 |
0,4 |
4,6 | |
2.коэффициент срочной ликвидности |
(с.250+с.260+с.240)/(с.690-с.640-с.650) ф.1 |
0,7-1 |
1,3 |
1,3 |
5,5 | |
3.коэффициент текущей ликвидности |
с.290/(с.690-с.640-с.650) ф.1 |
более 2 |
4,7 |
5,1 |
7,2 |
Из таблицы видно, что уровень абсолютной платежеспособности значительно превышает нормативное значение, что говорит об излишке свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2010 году. Для расчета средней суммы денежных активов в составе оборотного капитала ОАО "Электроприбор" возьмем значение абсолютной ликвидности в размере 0,5. Тогда средняя сумма денежных активов в составе оборотного капитала предприятия в плановом периоде (ДА) составит:
ДА = К абс. ликвид. × КОпл. , (6)
ДА = 0,5 × 32960000 = 16480000 руб.
Далее рассчитаем планируемую сумму операционного остатка денежных активов:
ср. год. ДАо =  , (7)
/365 =842632 в день
/(4151+19077+16000+132940)*2=3,2
ДАО=842632/3,2=263323
Планируемая сумма страхового остатка денежных активов составит:
ДА с= ДАо×КВПДС , (8)
КВПДС=0,2354
ДАС=263323*0,2354=61986
На основе полученных данных проведем расчет средней суммы инвестиционного остатка денежных активов в плановом периоде:
ДА = ДАо+ДАс+ДАи, , (9)
ДАи = ДА - ДАо - ДАс , (10)
ДАИ=11480000-263323+61986
ДАИ=11155000 руб
Таким образом, по подсчетам 11155000 рублей будет вложено на краткосрочный банковский депозит .
Рассчитаем оставшуюся часть свободных денежных активов:
152017000 - 11155000 = 140862000 руб.
Данная величина будет инвестирована в форму долгосрочных финансовых вложений. Инвестиционный портфель будет составлен в следующих пропорциях: (Табл.3.3.)
Таблица 3.3 |
Активы инвестиционного портфеля |
банковский депозит |
обыкновенные акции ОАО НК "Лукойл" |
обыкновенные акции ОАО "Газпром" |
обыкновенные акции "Сбербанк" | |
Доля актива в портфеле, % |
10% |
30% |
30% |
30% | |
в абсолютном значении, в млн. руб. |
14086 |
42,258 |
42,258 |
42,258 | |
Рыночная стоимость обыкновенной акции на 1 января 2011 г., в руб. |
- |
1733,40 |
201,08 |
106,80 | |
Количество приобретенных акций |
- |
24379 |
210158 |
395679 |
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 |
Финансовый менеджмент - это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей компании на рынке.