Расчет рыночной стоимости собственного капитала банка в рамках доходного подхода.

Анализ деятельности банка показал следующее:

- основным видом дохода в общей структуре чистых доходов является чистый процентный доход (более 74 %);

- основным источником процентных доходов являются ссуды, предоставленные клиентам (некредитным организациям);

- с 2006 г объем ссудного портфеля существенно возрос, что связано с активной экспансией банка в регионы и активной рекламной политикой, активная стадия расширения на текущий момент достигала пика.

- доля межбанковских кредитов на прогнозный и постпрогнозный периоды определена на уровне 5 % от объема обязательств объекта оценки за вычетом резервов на основе среднего ретроспективного значения данного показателя

- доля вложений в ценные бумаги определена в 2009 г. на последнюю отчетную дату - 13 % от объема обязательств объекта оценки за вычетом резервов, а далее увеличение до 15% (среднее ретроспективного значение до финансового кризиса), связанное с восстановлением фондовых рынков после кризиса;

- доля средств в Банке России на первый прогнозный период определена на среднем ретроспективном уровне за 2007-2008 гг. - 8 % от объема обязательств объекта оценки за вычетом резервов, в дальнейшем прогнозируется снижение данного показателя на 2 процентных пункта ежегодно до уровня нормативных отчислений в Фонд обязательного резервирования, составившего на дату оценки 3,5 %, однако прогнозируемого к снижению до 2 % от объема обязательств объекта оценки за вычетом резервов к концу прогнозного периода и началу постпрогнозного периода;

- доля чистой ссудной задолженности определенна на прогнозный и постпрогнозный период исходя их предположения о 100% размещении обязательств объекта оценки за вычетом резервов в вышеуказанные активы и чистую ссудную задолженность.

Прогноз прочих активов осуществлялся исходя из предположения о постоянном отношении данной статьи к величине чистой ссудной задолженности на уровне 6 % (среднее ретроспективно значение).

Прогноз основных средств осуществлялся на основе анализа первоначальной стоимости основных средств, поступления и выбытия, величины износа по основным средствам за период 2007-2009 гг.

Прогноз величины остаточной стоимости основных средств, капитальных вложений и амортизации, тыс. руб. и прогноз величины остаточной стоимости основных средств, капитальных вложений и амортизации в ценах соответствующего периода, тыс. руб. предоставлены соответственно в приложении 14 в таблице 15 и в приложении 15 в таблице 16 настоящей дипломной работы.

Прогноз денежных средств на прогнозный и постпрогнозный периоды осуществлялось исходя из предположения о постоянном отношении данной статьи к величине совокупных активов объекта оценки на уровне 4 % (среднее ретроспективно значение).

Прогноз величины чистого дохода

Прогноз величины чистого дохода объекта оценки осуществлялся на основе спрогнозированных объемов размещенных средств (активов) с учетом прогноза доходности операций. В таблице 19 приведены данные прогноза чистого дохода и операционных расходов, тыс.руб.

Таблица 19. Прогноз чистого дохода и операционных расходов, тыс. руб.

Показатель

12 месяцев 2009 г.

Прогнозный период

Постпрогнозный период

2009

2010

2011

2012

2013

Процентные доходы, в т.ч.:

13 049 721

6 357 162

13 344 649

15 280 541

16 945 935

18 212 742

19 515 995

ссуды клиентам

12 254 184

5 961 471

12 284 078

14 045 443

15 456 511

16 463 727

17 551 899

доходность

24%

23%

22%

21%

20%

19%

межбанковские кредиты

188 944

142 631

182 857

212 948

242 680

271 586

304 984

доходность

5%

5%

5%

5%

5%

5%

ценные бумаги

606 593

253 060

877 714

1 022 150

1 246 744

1 477 429

1 659 113

доходность

8%

8%

8%

8%

8%

8%

Процентные расходы

2 679 103

538 148

3 107 171

3 628 736

4 046 409

4 542 939

5 102 461

доля в процентных доходах

4%

4%

4%

4%

4%

4%

Итого чистые процентные доходы

10 370 618

5 819 014

10 237 478

11 651 804

12 899 526

13 669 804

14 413 534

Величина резерва на возможные потери по ссудной задолженности и прочим процентным доходам

4 148 247

1 952 182

4 094 991

4 660 722

5 159 810

5 467 921

5 765 413

доля резервов от процентных доходов

40%

40%

40%

40%

40%

40%

Чистые процентные доходы после создания резервов

6 222 371

3 866 832

6 142 487

6 991 083

7 739 715

8 201 882

8 648 120

Комиссионные доходы

2 590 620

1 897 652

3 110 418

3 751 736

4 175 693

4 697 654

5 284 861

доля в привлеченных средствах клиентов

7%

7%

7%

7%

7%

7%

Комиссионные расходы

388 593

147 476

466 563

562 760

626 354

704 648

792 729

рентабельность операций

85%

85%

85%

85%

85%

85%

Чистые комиссионные доходы

2 202 027

1 750 176

2 643 856

3 188 976

3 549 339

3 993 006

4 492 132

Прочие чистые доходы

377 179

178 496

386 440

445 223

493 466

529 884

567 170

доля в чистых процентных и чистых комиссионных доходах

3%

3%

3%

3%

3%

3%

Чистый доход

8 801 577

5 795 504

9 172 782

10 625 282

11 782 520

12 724 772

13 707 422

Операционные расходы

6 513 167

3 735 327

6 787 859

7 862 709

8 719 065

9 416 332

10 143 492

доля операционных расходов в чистом доходе

74%

74%

74%

74%

74%

74%

Перейти на страницу:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент - это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей компании на рынке.