Зарубежные и отечественные методы прогнозирования банкротства

= 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4, (1.3)

где Х1 - отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам;

Х2 - отношение оборотных активов к сумма обязательств;

Х3 - отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;

Х4 - отношение выручки от реализации к сумма активов.

Интерпретация результатов:> 0,3 - малая вероятность банкротства;< 0,2 - высокая вероятность банкротства.

Следующей популярной западной моделью является модель Лиса, учитывающая такие факторы-признаки результатов деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации. Модель описывается формулой (1.4).

= 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4, (1.4)

где Х1 - отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х2 - отношение прибыли от реализации к сумме активов;

Х3 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х4 - отношение собственного капитала к заемному капиталу.

Интерпретация результатов:< 0,037 - вероятность банкротства высокая;> 0,037 - вероятность банкротства малая.

Американский ученый У. Бивер предложил иную систему показателей для диагностики банкротства. Модель Бивера позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будущего банкротства.

Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Значение ее показателей изложено в таблице 1.7.

Таблица 1.7 - Система показателей диагностики банкротства предприятий по У. Биверу [4, с. 76]