Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4=<П4.

В случае выполнения первых трёх неравенств выполняется и четвёртое неравенство. Практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет балансирующий характер, в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

А1 ≤ П1 А1 ≤ П1 А2 ≤ П2 А2

П2 - А3

П3 А3 ≤ П3 А4 ≥ П4 А4 ≥ П4

В целях углубления и детализации анализа, подтверждения правильности полученных выводов используется система финансовых коэффициентов. Они определяются соотношением определенных статей баланса, а также позиций отчёта о прибылях и убытках.

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то для сопоставления ликвидных средств и обязательств рассчитываются коэффициенты ликвидности, которые показывают, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в случае обращения в деньги конкретных видов оборотных средств (табл.13):

общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платёжных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств:

L1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3);

коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг:

L2 = A1/ (П1+П2);

коэффициент срочной, быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность:

L3 = (A1+A2) / (П1+П2);

коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платёжеспособности предприятия:

L4 = (A1+A2+A3) / (П1+П2);

коэффициент манёвренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности:

L5 = A3/[ (A1+A2+A3) - (П1+П2)];

доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия:

L6 = (A1+A2+A3) / ВБ;

коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия:

L7 = (П4 - А4) / (A1+A2+A3).

Таблица 13 - Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент платежеспособности

на конец 2008 г.

на конец 2009 г.

на конец 2010 г.

Рекомендуемое значение

1. Общий коэффициент платежеспособности (L1)

0,227

0,174

0,214

L1>=1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,022

0,009

0,005

L2>=0,1-0,7

3. Коэффициент срочной ликвидности (L3)

0,892

0,383

0,807

L3=0,7-0,8 (1)

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

2,641

1,457

2,425

L4min=2,0 L4=2,5-3,0

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

1,066

2,348

1,136

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

0,218

0, 192

0, 209

L6>=0,5

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

-3,576

-4, 196

-3,774

L7>=0,1

Перейти на страницу:
1 2 3

Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент - это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей компании на рынке.