Мероприятия по совершенствованию механизмов управления финансами ОАО "Электроприбор"

Анализ эффективности механизма управления финансами ОАО "Электроприбор" показал, что предприятие предпочитает инвестировать свободные денежные средства в долгосрочные банковские депозиты. Популярность этого способа вложений вызвана доступностью банковского депозита. Не нужно иметь ни дополнительных знаний, не умений управления финансовыми средствами, чтобы открыть депозит, а наличие банков и условий приема денег под процент поражает своим разнообразием. У каждого банка свои процентные ставки и свои типы вкладов, но, как правило, процентная ставка возрастает с увеличением срока вклада. Достоинством банковского депозита считается минимальный риск, а недостатком - низкая доходность.

Для обеспечения рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов формируется политика управления денежными активами, разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты. К числу основных из таких мероприятий относятся:

• согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

• использование краткосрочных денежных инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов;

• использование высокодоходных фондовых инструментов для инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов (государственных краткосрочных облигаций; краткосрочных депозитных сертификатов банков и т. п.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на финансовом рынке.

Для повышения эффективности финансовых вложений ОАО "Электроприбор" предлагаются альтернативные варианты вложения свободных денежных средств в первоклассные акции ("голубые фишки") и более эффективные долгосрочные банковские депозиты. Голубые фишки - обыкновенные акции или ценные бумаги наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов. В дипломной работе мы предлагаем ОАО "Электроприбор" инвестировать часть свободных денежных средств в долгосрочные финансовые вложения, а именно в обыкновенные акции таких компаний как ОАО НК "Лукоил", ОАО "Газпром", ОАО "Сбербанк", которые заслужили доверие на рынке ценных бумаг. Другую часть разместить на долгосрочном банковском депозите НБ "ТРАСТ" "Почетный клиент" под 9,5% годовых, предусматривающий повышенные процентные ставки для существующих клиентов до 9,8%, специальные ставки досрочного востребования, пополнение и автопролонгацию.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.

Для начала рассчитаем оптимальный объем, который обеспечит постоянной уровень платежеспособности предприятия. Для этого рассчитаем размер остатка денежных активов, в котором оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности. Он определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовность предприятия немедленно рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на размер капитала, инвестируемого в оборотные активы, а так же характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществление предприятием краткосрочных финансовых инвестиций). Оптимальным значением коэффициента абсолютной ликвидности принято считать 0,5.

На основе данного значения рассчитаем среднюю сумму денежных активов в составе оборотного капитала предприятия в плановом периоде (ДА).

ДА = Кал × КОпл ,(1)

где КАЛ - коэффициент абсолютной ликвидности;

КОпл - планируемый объем краткосрочных обязательств;

Рассчитаем потребность в операционной (трансакционном) остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Расчет этой суммы основывается на планируемом объеме отрицательного денежного потока по операционной деятельности (соответствующем разделе плана поступления и расходования денежных средств) и количестве оборотов денежных активов. Для расчета планируемой суммы операционного остатка денежных активов используется следующая формула:

ср. год. ДАо = ПОод/КОда , (2)

где ср. год. ДАо- планируемая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;

ПООД - планируемый обьем отрицательного денежного потока (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;