Анализ финансового положения предприятия

Проведем оценку вероятности банкротства ООО «ДальТоргСервис» с помощью различных методик. Расчеты проводились согласно формулам, представленным в п. 1.3. работы:

. Индекс Альтмана:

Z (2009) = 8,38 × 0,676 + 0,289 + 0,054 × 0,129 = 5,96;

Z (2010) = 8,38 × 0,755 + 0,336 + 0,054 × 0,124 = 6,67;

Z (2011) = 8,38 × 0,711 + 0,350 + 0,054 × 0,111 = 6,32.

Так как Z > 2,99, то по модели Альтмана ООО «ДальТоргСервис» попадает в число финансово устойчивых предприятий во всем анализируемом периоде.

. Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R): = 8,38 × 0,676 + 0,319 + 0,054 × 2,107 + 0,063 × 0,051 = 6,09;

R = 8,38 × 0,755 + 0,267 + 0,054 × 2,179 + 0,063 × 0,047 = 6,72;

R = 8,38 × 0,711 + 0,246 + 0,054 × 1,851 + 0,063 × 0,053 = 6,31.

Так как значение R больше 0,42, то вероятность банкротства ООО «ДальТоргСервис» минимальная (до 10%).

. Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства (таблица 2.10).

Таблица 2.10 - Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства

Показатель

Значения показателей

2008

2009

2010

1. Коэффициент Бивера

0,142

0,145

0,140

2. Рентабельность активов, %

12,9

12,4

11,1

3. Финансовый леверидж, %

44,4

54,2

56,7

4. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами

-0,024

0,141

0,102

5. Коэффициент текущей ликвидности

0,430

0,621

0,802

Проанализировав систему показателей в соответствии с критериями, представленными в теоретическом разделе работы, можно сказать, что до банкротства ООО «ДальТоргСервис» осталось 5 лет.

. Модель оценки вероятности банкротства PROB:

PROB (2009) = 0,996 - 0,732×0,444 - 0,099×2,20 - 0,982 × 0,0735 = 0,579

PROB (2010) = 0,996 - 0,732×0,542 - 0,099×2,37 - 0,982×0,069 = 0,296

PROB (2011) = 0,996 - 0,732×0,567 - 0,099×2,08 - 0,982×0,0719 = 0,304

Как видно, в течение двух лет с текущего момента, при использовании текущих значений финансовых показателей небольшая вероятность наступления банкротства в течение двух лет присутствует.

Таким образом, проведя оценку вероятности наступления банкротства ООО «ДальТоргСервис» различными методами, можно с уверенностью сказать, что в ближайшие 3-5 лет предприятию банкротство не грозит.

По результатам проведенного анализа ООО «ДальТоргСервис» можно сделать следующие выводы. Исследование основных экономических показателей ООО «ДальТоргСервис» свидетельствует что эффективность деятельность предприятия по некоторым показателям в 2011 году снизилась. О снижении свидетельствует опережающий темп роста себестоимости работ над выручкой в 2011 году по сравнению с 2010 годом, опережение темпов роста заработной платы над темпами роста производительности труда, снижение показателей рентабельности.

В процессе анализа финансового состояния, предприятие имеет недостаток собственных и заемных источников средств для формирования запасов. Также предприятие испытывает дефицит денежных средств и поэтому его нельзя назвать полностью платежеспособным. В составе привлеченных источников средств значительная доля приходится на кредиторскую задолженность, в составе оборотных средств значительная часть приходится на дебиторскую задолженность.

Но при все при этом проведя оценку вероятности наступления банкротства ООО «ДальТоргСервис» различными методами, можно с уверенностью сказать, что в ближайшие 3-5 лет предприятию банкротство не грозит.

Перейти на страницу:
1 2 3 4 5 

Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент - это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей компании на рынке.